债券持有期收益率

债券持有期收益率是投资者在持有债券期间所能获得的收益率，是根据债券的面值、利息支付期限、利息率和购买价格等因素计算得出的一种收益率。

1. 债券持有期收益率的计算公式

债券持有期收益率 = (售出价格 + 利息 购买价格) / 购买价格

2. 债券持有期收益率的影响因素

债券持有期收益率受到债券面值、市场价格、债券期限以及债券支付的利息等多个因素的影响。

3. 债券持有期间收益率和到期收益率的差异

持有期收益率和到期收益率的差别在于将来值不同。债券持有期收益率是指债券持有人在持有期间获得的收益率，能综合考虑债券的现金流情况。

4. 债券持有期间收益率的计算示例

假设购买价格为10000，每年利息为500（10000 * 5%），持有期为2年，售出价格为10560。根据计算公式：债券持有期间的收益率 = （卖出价格 买入价格 + 持有期间的利息） / （买入价格 * 持有年限） * 100

代入数值，计算出债券持有期间的收益率为（10560 10000 + 500 * 2） / (10000 * 2) * 100% = 25%

5. 复利现值系数的作用

（P/S,I,5）代表期限为5年、利率为I的1元现值的系数，用于计算债券持有期间的收益率。

6. 债券的回报率

债券的回报率 = 当期收益率 + 资本利得率 = (债券年息 + 年均买卖价差) / 债券价格

如果考虑到债券不是平价债券，或者不是一年到期，投资者持有了两年到期，则回报率计算公式为：回报率 = (1000 * 10% / 1000) + g，其中g为资本利得率。

7. 债券持有期间收益率的定义

持有期收益率是指从购入到卖出这段特定期限内所能得到的收益率，可以综合考虑债券的利息和买卖价差。