首发战略配售股份价格和发行价格

一、

首发战略配售股份价格和发行价格是公司首次发行股票上市时特定对象发行的股份的价格。这些特定对象需要在股票上市后锁定一定时间，作为获得优先认购新股的权利的代价。首发战略配售股份的价格和其他申购价格一样，只是需要有一个锁定期。

1. 发行价的确定原则

1）确定价格上限和下限：在新股发行时，首要的任务就是确定发行价格的上限和下限，以便后续的发行过程。一般通过集合竞价的原则来确定发行价。

2）以满足最大成交量为目标：在确定发行价的时候，通过集合竞价的方式，目标是以满足最大成交量的价格作为确定的发行价。

3）实例分析：以某只新股竞价发行为例，如上限是20元，下限是12元，那么根据集合竞价的原则可以确定实际发行价。

2. 战略配售股份的定义

首发战略配售股份，指公司首次发行股票上市时向某些特定选定的对象发行的一定比例的股份。这些特定对象需要在股票上市后锁定一定时间，以获得优先认购新股的权利。

首发战略配售通常在国内新股中签中比较常见，通过锁定股份的方式，为特定对象提供了一种获得优先认购新股的机会。

3. 在***上市的首发战略配售

***上市中，如果是在A1上市申请前作战略投资(pre-IPO)，可以低于未来发行价。如果是发行价作为国际配售的，***上市上限即是国际配售分配的价格。

这种战略配售可以为投资者提供低于未来发行价的机会，同时也能为公司提供稳定的投资者基础，有利于公司的上市。

4. 全面放开注册制前的首发战略配售

在全面放开注册制之前，主板市场上的首发战略配售股份发行门槛较高，一般为首发股票数量在4亿股以上。

主板市场上多为大型央企、国企类上市公司，如ZGHY(600938)、ZGYD(600941)、ZJGS(601995)等。

5. 具体案例分析

以和达科技(688296)为例，该公司在投资者关系平台上回答了投资者关心的问题。

投资者提问：请问战略配售的买入价格是多少钱？

和达科技董秘回答：尊敬的投资者，感谢您的提问，战略配售的买入价格将在上市前确定。

6. 首发战略配售与网上申购同时进行

在一些股票的IPO首发上市时，为了减轻市场的流动性压力，提高发行的成功率，通常会选择战略配售与网上申购同时进行的方式。

这种方式可以更好地满足投资者的需求，同时也保证了发行的成功率和市场的稳定运行。

7. 发行价格与市盈率的关系

发行价格与市盈率的关系是衡量发行价格是否合理的重要指标之一。

如果发行价格对应的市盈率超过了同行业上市公司的平均市盈率，发行人和联席主承销商将会发布相关公告，提醒投资者注意。

8. 具体实例：荣旗科技资管的战略配售

荣旗科技资管计划的战略配售股份数量为70.4646万股，占本次发行数量的5.28%。

这次发行的初始战略配售数量为200.1000万股，占本次发行数量的15.00%。

通过这个例子可以看出，战略配售股份的数量和比例可以根据公司和市场的具体情况进行调整。