中证500指数期货合约价格影响因素

中证500股指期货合约是根据中证500指数进行交易的期货合约。该合约的交易保证金最低为合约价值的8%，每点价格变动相当于200元人民币。合约到期日为每月第三个周五，遇***法定假日顺延。中证500指数综合反映了沪深证券市场内小市值公司的整体状况，具有较好的成长性和估值优势。在***期货市场上，股指期货价格通常会低于现货价格，其中卖空限制和套保者是股指期货做空的重要力量。

1. 成长性突出

中证500指数在成长性方面突出，它融合了创业板和沪深300的长处，相比大盘股具有更好的成长性。与沪深300相比，中证500成分股的选择空间更大，更能适应经济周期的变化。

2. 市场情绪及后市预期

股指期货的价格受到市场情绪和后市预期的影响。与标普500股指期货相比，国内三大股指期货与对应现货指数具有明显的同步性。股指期货交易的是未来的指数价格，因此能够反映出市场情绪和投资者对未来股市走势的预期。

3. 分红对期货价格的影响

中证500期货价格受到分红的影响。历史分红预测准确度可以检验预测模型的准确性，并对期货价格的剩余影响进行预测。通过对历年每个合约的预测分红与实际股息指数的对比，可以评估分红预测模型的准确性，并进一步研究其对期货价格的影响。

4. 基差水平的重要影响因素

基差水平是指股指期货价格与现货价格之间的差距。影响基差水平的重要因素之一是市场情绪及后市预期。股指期货的行情更新速度较现货股市更快，因此基差水平也更容易受到市场情绪和投资者对未来走势的预期影响。

5. 贴水现象

在***期货市场上，股指期货价格通常会出现贴水现象，即价格大幅度低于现货价格。这主要由于卖空限制和套保者对股指期货价格的影响。套保者通过卖出股指期货来对冲现货市场的风险，而卖空限制限制了股指期货的卖空行为，导致价格偏低。

6. 合约设计对小市值股票的影响

中证500股指期货的合约设计可能没有充分考虑到小市值股票的流动性不足，这可能对期货价格产生影响。小市值股票的流动性相对较低，买卖差价较大，可能会导致期货价格与现货价格之间的差距较大。

7. 中证500股指期货的价格波动特征

中证500股指期货的价格波动特征可以通过历年走势和季节性指数的分析得出。与上证50股指期货相似，IC期货也在股灾前夕推出上市。通过对其走势特征的分析，可以了解中证500股指期货的价格波动情况。

8. 中证500股指期货对股票指数的影响

中证500股指期货对中证500指数的价格有影响。通过使用GARCH模型，可以研究股指期货对股票指数波动性的影响。GARCH模型中引入虚拟变量的方法可以帮助研究股指期货对股票指数波动性的影响。

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