大额可转让定期存单是银行为了逃避利率管制

大额可转让定期存单是银行为了逃避利率管制

在1961年之前，***的所有存单都是不可转让的，并受到利率管制的限制。为了规避利率管制并提高存单的流动性，花旗银行于1961年推出了第一张10万美元以上、可在二级市场上转让的大额可转让定期存单（CDs）。这一金融创新为银行业引入了新的融资工具，然而也引发了一系列的问题和风险。

1. 利率管制问题

大额可转让定期存单的推出主要是为了逃避利率管制。在利率管制下，银行无法自由确定存款和贷款利率，导致存款利率较低、贷款利率较高。通过发行大额可转让定期存单，银行可以在二级市场上以较高的利率吸引持有者进行交易，从而规避了利率管制的限制。

2. 流动性增加

大额可转让定期存单的可转让性使其具有较高的流动性。持有大额可转让定期存单的个人或机构可以在需要资金时将其转让给其他投资者，而不必等待到存款到期。这种流动性特点使得大额可转让定期存单更受企业和投资者的青睐。

3. 风险和监管问题

尽管大额可转让定期存单为银行提供了更多的融资渠道，但也存在风险和监管问题。

3.1 期限错配风险

商业银行吸收大额可转让定期存单的资金后，会用于发放贷款。贷款的期限往往不同于大额可转让定期存单的期限，因此可能出现期限错配的情况。这会导致银行在存款到期后难以及时偿还贷款，增加了银行的流动性风险。

3.2 存贷比监管问题

大额可转让定期存单的发行和转让使得商业银行可以绕过存贷比监管规定。存贷比是指商业银行存款与贷款之间的比例，用于约束商业银行的风险。通过将大额可转让定期存单转变为其他形式的资产，商业银行可以绕过存贷比监管，进一步扩大风险信贷资产的规模。

4. 大额可转让定期存单市场

大额可转让定期存单市场是银行发行和买卖大额可转让定期存单的场所。大额可转让定期存单是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。该市场的特点是不记名，可以通过交易买卖来增加存款的流动性。

5. 其他相关问题

除了以上提到的问题，还有其他与大额可转让定期存单相关的问题：

5.1 回购协议的质押品

大额可转让定期存单可以作为回购协议的质押品之一，与其他有担保债券一起构成回购协议的交易品种。

5.2 自动转账服务

自动转账服务要求客户在银行开立两个账户，通常是储蓄账户和活期存款账户，以方便进行自动转账操作。

5.3 利率的决定因素

发行银行的信用评级、存单的期限和存单的供求量是决定大额可转让定期存单利率水平的主要因素。

大额可转让定期存单的发行是银行为了规避利率管制和增加流动性的一种金融创新。它也引发了一系列风险和监管问题。银行和监管机构需要在推动金融创新的加强风险管理和监管措施，以确保金融市场的稳定和安全。