基金累计收益和持有收益的区别

基金累计收益和持有收益的区别

基金累计收益通常是指已经赎回的基金和正在持有基金加在一起的收益，即买过的所有基金的收益。基金累计收益展示出来的收益已扣除了历史交易的费用，是实际所得到的收益。

在基金投资中，我们经常听到基金累计收益和持有收益这两个概念。它们虽然都是反映基金投资的收益情况，但具体含义和计算方式有所不同。下面将从几个方面详细介绍这两者的区别：

1. 定义不同

持有收益是只算目前持有的基金的收益，而累计收益是从购买基金开始至今的所有买卖所得到的收益或***失的累计，具体指的是在一个特定时间段内的收益率。

2. 计算方式不同

持有收益的计算方式是基于当前持有的基金份额的市值减去购买时的成本，即持有收益 = 基金最新市值 持有成本。

而基金累计收益的计算方式是累计每次买入和卖出的收益或***失，再进行累加计算。

3. 投资时间段不同

持有收益只考虑目前持有的基金在特定时间段内的收益情况，例如一个月、一季度或一年。

而基金累计收益则是自投资者投资基金以来所产生的所有收益或***失的总和，涵盖所有买入和卖出的操作，不受时间段的限制。

4. 考虑费用差异

持有收益一般不考虑交易费用，只关注基金的市值变动。而基金累计收益会扣除历史交易的各项费用，是实际得到的收益。

5. 经济利润与剩余收益的关系

持有收益还可以与企业的经济利润和剩余收益进行类比。经济利润指某期间的会计利润与该期间的资本成本之差，是企业创造的高于市场平均回报的收益。

剩余收益是从经济学的角度出发，是企业在市场中创造出来的超过成本的增加值，也是企业留存收益的一部分。

持有收益可以理解为投资者持有基金期间创造的类似于经济利润和剩余收益的收益。

6. 基金分类的影响

基金的分类对其持有收益和累计收益也会有一定影响。不同类型的基金在潜在收益、风险偏好等方面表现不同。

例如，有些基金名义上是灵活配置型，但实际操盘风格保守，收益也相对较低。对于这类基金，机构如晨星评级会将其划分为保守混合型而非灵活配置型。

7. 基金绝对收益与相对收益的区别

在基金考试中，还有绝对收益和相对收益这两个相关的概念，它们与累计收益和持有收益有一定的关联。

绝对收益是指在一个持有期间内获得的总收益或***失，可以通过持有区间收益率、时间加权收益率和平均收益率等方式进行计算。

相对收益则是与市场或某个基准指数进行对比得到的收益率，可以通过计算风险调整后的收益、夏普比率、特雷诺比率、詹森α、信息比率和跟踪误差等指标来评估。

基金累计收益和持有收益在定义、计算方式、时间段、考虑费用、经济利润与剩余收益的关系、基金分类和基金绝对收益与相对收益等方面存在明显的差别。投资者在查看基金收益时需要注意区分这两个指标，并结合自己的投资目标和风险承受能力做出合理的投资决策。