为什么if贴水

为什么IF贴水

IF是沪深300股指期货，价值是一个点300元，现在4000点计算，一手IF就是4000*300=120...

1. 期货分红影响

进入成分股密集分红期，指数成分股在期货合约存续期内的分红会拉低合约基差。目前已经进入年报分红期，各品种合约股指期货基差均为贴水状态。

2. 期货基差正负关系

期货贴水指的是某一特定地点和特定时间内，某一特定商品的期货价格低于现货价格。升水和贴水在汇率中也同样存在。

3. 期货基差计算

如果远期期货的价格低于近期期货的价格，现货的价格高于期货的价格，则基差为正数。

4. 股指期货交割机制

根据股指期货交割机制，中金所规定IF、IC、IH为每月交割、现金交割。交割价格是现货指数最后交易日最后2小时（即13:00—15:00）的加权均价。期货交割价格由现货价格决定。

5. 汇率与利率之差

汇率的远期升贴水率是两国的利率之差。如果id > if，则本币远期汇率贴水，即本币远期贬值；反之远期升值。

6. IF隔季合约贴水情况

在研究IF隔季合约的贴水情况中发现，IF远月合约竟然在熊市长期升水。这反映了市场情绪的变化。

IF贴水的原因主要是因为期货分红影响、期货基差正负关系、期货基差计算、股指期货交割机制、汇率与利率之差以及市场情绪的变化。